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　　凯发k8天生赢家一触即发k8凯发国际官网ღ◈◈ღ，凯发电气ღ◈◈ღ！凯发K8官网ღ◈◈ღ。凯发k8·[中国]官方网站ღ◈◈ღ。聚乙烯是由乙烯聚合而成的高分子化合物ღ◈◈ღ，根据不同的聚合方法ღ◈◈ღ，可得到密度不同的聚乙烯产品ღ◈◈ღ，如低密度聚乙烯（LDPE）ღ◈◈ღ、高密度聚乙烯（HDPE）ღ◈◈ღ、线型低密度聚乙烯（LLDPE）ღ◈◈ღ、超高分子量聚乙烯ღ◈◈ღ、分子量和支链可控的茂金属聚乙烯等系列产品ღ◈◈ღ，可应用于生产生活各个领域ღ◈◈ღ，是目前全球产量和消耗量最大的五大合成树脂之首ღ◈◈ღ。那么ღ◈◈ღ，我国聚乙烯产品的市场现状及前景如何？本报专题进行解读ღ◈◈ღ。

　　聚乙烯是一种通过乙烯加成聚合而成ღ◈◈ღ、结构简单ღ◈◈ღ、应用广泛的合成树脂ღ◈◈ღ。无臭ღ◈◈ღ，无毒ღ◈◈ღ，手感似蜡ღ◈◈ღ，具有优良的耐低温性能（最低使用温度在-100~-70摄氏度）ღ◈◈ღ，化学稳定性好ღ◈◈ღ，能耐大多数酸碱的侵蚀（不耐具有氧化性质的酸）ღ◈◈ღ。常温下不溶于一般溶剂ღ◈◈ღ，吸水性弱ღ◈◈ღ，电绝缘性优良ღ◈◈ღ。产品用途十分广泛ღ◈◈ღ，主要用来制造薄膜ღ◈◈ღ、包装材料ღ◈◈ღ、容器ღ◈◈ღ、管道ღ◈◈ღ、单丝ღ◈◈ღ、电线电缆ღ◈◈ღ、日用品等凯发k8国际首页登录ღ◈◈ღ，并可作为电视日本卡一卡二卡三爱区ღ◈◈ღ、雷达等的高频绝缘材料ღ◈◈ღ。

　　2018~2022年聚乙烯产能年均增速14.6%ღ◈◈ღ，年产能由2018年1873万吨增至2022年3231万吨ღ◈◈ღ。2020年以前聚乙烯进口依存度始终在45%以上ღ◈◈ღ，2020~2022年进入快速扩能周期ღ◈◈ღ，新增产能千万吨以上ღ◈◈ღ。2020年聚乙烯即打破传统的油制主导局面ღ◈◈ღ，进入多元化发展新阶段ღ◈◈ღ。在接下来的两年间ღ◈◈ღ，聚乙烯产能增长有所放缓ღ◈◈ღ，通用产品同质化严重ღ◈◈ღ。从地区来看ღ◈◈ღ，2022年聚乙烯新增产能集中在华东地区ღ◈◈ღ，包括中石化镇海炼化35万吨ღ◈◈ღ、浙石化二期75万吨ღ◈◈ღ、连云港石化40万吨ღ◈◈ღ。华南将在2023年集中释放210万吨聚乙烯产能ღ◈◈ღ，其中包括中国石油120万吨ღ◈◈ღ、海南炼化60万吨ღ◈◈ღ、古雷一套30万吨EVA/LDPE联产装置ღ◈◈ღ。近年来ღ◈◈ღ，华东地区连云港石化及浙江石化等地方企业投产较快ღ◈◈ღ，快速挤占市场ღ◈◈ღ。

　　地方企业2021年聚乙烯新增280万吨产能ღ◈◈ღ，2022年新增155万吨ღ◈◈ღ，其占比达到全国新增产能的40.62%ღ◈◈ღ。随着产能快速提升ღ◈◈ღ、产业链完善ღ◈◈ღ，地方企业市场话语权增强ღ◈◈ღ。中国石化ღ◈◈ღ、中国石油仅华南地区新增70万吨LLDPE产能ღ◈◈ღ，其中广东石化上游裂解在2022年国庆节期间开车ღ◈◈ღ。中国石化ღ◈◈ღ、中国石油聚乙烯产能分别占比18.58%ღ◈◈ღ、23.9%ღ◈◈ღ。

　　2023年预计聚乙烯新增产能500万吨ღ◈◈ღ，主要为裕龙石化185万吨ღ◈◈ღ、中国石油广东石化120万吨ღ◈◈ღ、中国石化海南炼化60万吨ღ◈◈ღ、宁夏宝丰司三期65万吨日本卡一卡二卡三爱区ღ◈◈ღ。其中ღ◈◈ღ，裕龙石化位于山东ღ◈◈ღ。山东省作为工业大省凯发k8国际首页登录ღ◈◈ღ、制造业大省ღ◈◈ღ，在石化产业上有较强的规模优势日本卡一卡二卡三爱区ღ◈◈ღ，但也存在资源型和重化型产业占比高的特点ღ◈◈ღ，近几年省内新旧动能转换ღ◈◈ღ，地炼整合ღ◈◈ღ，大力推进炼化一体化发展ღ◈◈ღ，发展烯烃ღ◈◈ღ、轻烃等ღ◈◈ღ，形成万华化学凯发k8国际首页登录ღ◈◈ღ、鲁清石化ღ◈◈ღ、裕龙石化等代表性地方企业ღ◈◈ღ，成为聚乙烯主要供应地ღ◈◈ღ。至2023年底ღ◈◈ღ，装置如期释放ღ◈◈ღ，山东省聚乙烯产能将达到全国产能的13.03%ღ◈◈ღ，位居全国第一ღ◈◈ღ。随着山东资源供应增加ღ◈◈ღ，势必挤占区域内其他份额ღ◈◈ღ。2024~2025年将处于扩能高峰期ღ◈◈ღ，但产能释放较前几年计划时间滞后ღ◈◈ღ，2024年部分项目ღ◈◈ღ，如华锦阿美石油ღ◈◈ღ、塔河炼化及多套石化企业二期装置延期至2025年ღ◈◈ღ。

　　2022年我国LDPE需求量在572.75万吨ღ◈◈ღ，较2021年增加0.13%ღ◈◈ღ。2022年ღ◈◈ღ，由于公共卫生事件的影响ღ◈◈ღ，终端订单指数不佳ღ◈◈ღ，导致原料需求整体偏弱ღ◈◈ღ，国内LDPE新增产量有限ღ◈◈ღ，进口量减少ღ◈◈ღ，一定程度削弱需求带来的利空影响ღ◈◈ღ。2022年下半年随着管控政策调整日本卡一卡二卡三爱区ღ◈◈ღ，以及浙江石化LDPE装置产能投放ღ◈◈ღ，需求量出现微幅提升ღ◈◈ღ。

　　2022年我国HDPE需求小幅上涨ღ◈◈ღ，较2021年增长2.49%ღ◈◈ღ。2021年由于海外公共卫生事件的影响ღ◈◈ღ，海外需求及原料进口量均有所减少ღ◈◈ღ。另外凯发k8国际首页登录ღ◈◈ღ，可降解材料代替一部分HDPE市场需求ღ◈◈ღ，导致2021年需求较2020年下降7.63%ღ◈◈ღ。2022年上半年ღ◈◈ღ，虽然国内公共卫生事件依旧对需求端造成了较大影响ღ◈◈ღ，但下半年开始日本卡一卡二卡三爱区ღ◈◈ღ，国家对企业的扶持致使HDPE需求小幅增加ღ◈◈ღ。

　　2018~2022年我国LLDPE需求持续增长ღ◈◈ღ。但受近两年公共卫生事件的影响ღ◈◈ღ，从2020年开始ღ◈◈ღ，我国LLDPE需求增速有所减缓ღ◈◈ღ。2022年我国LLDPE需求1538.94万吨ღ◈◈ღ，较2021年增加1.85%ღ◈◈ღ。

　　据海关数据ღ◈◈ღ，2018~2022年我国聚乙烯年均进口量在1595.28万吨ღ◈◈ღ。2022年ღ◈◈ღ，我国聚乙烯进口量1346.58万吨ღ◈◈ღ，较2021年同期减少7.68%ღ◈◈ღ。2022年初ღ◈◈ღ，受原油价格高企及公共卫生事件影响ღ◈◈ღ，下游需求恢复不及预期ღ◈◈ღ，国内聚乙烯价格走跌ღ◈◈ღ，各品种套利空间有限ღ◈◈ღ，且随着美元走强ღ◈◈ღ，进口利润缩减ღ◈◈ღ，国外货源流入我国意愿减弱ღ◈◈ღ，进口量始终处于较低水平ღ◈◈ღ。而后ღ◈◈ღ，随着我国公共卫生事件政策调整ღ◈◈ღ，市场对下游需求恢复预期向好ღ◈◈ღ，国内聚乙烯价格逐步上涨ღ◈◈ღ，且由于国外需求疲软ღ◈◈ღ，外盘价格稳中偏弱调整ღ◈◈ღ，内外盘价差逐渐缩减ღ◈◈ღ，部分品种套利窗口打开ღ◈◈ღ，进口递盘量稍有增加ღ◈◈ღ，但整体增加幅度有限ღ◈◈ღ，仍不及2021年进口水平ღ◈◈ღ。

　　据海关数据ღ◈◈ღ，2018~2022年我国聚乙烯年均出口量在35.35万吨ღ◈◈ღ。2022年ღ◈◈ღ，我国聚乙烯出口量在72.21万吨ღ◈◈ღ，较2021年同期涨幅41.71%ღ◈◈ღ。2022年上半年ღ◈◈ღ，运输受阻等原因导致下游需求疲软凯发k8国际首页登录ღ◈◈ღ，生产库存压力较大ღ◈◈ღ，资源消化缓慢ღ◈◈ღ。叠加国际原油高位ღ◈◈ღ、人民币汇率上涨等因素ღ◈◈ღ，外盘价格较高ღ◈◈ღ，国内处于价格洼地ღ◈◈ღ，2022年上半年内外盘持续倒挂ღ◈◈ღ，因而有更多企业考虑出口ღ◈◈ღ，国内贸易商出口业务较2021年明显增加ღ◈◈ღ。

　　2023年中国聚乙烯供应增速要略高于需求增速ღ◈◈ღ，故整体供应依旧对市场形成压力ღ◈◈ღ。分品种来看ღ◈◈ღ，国内投产压力主要集中在HDPE及LLDPE装置ღ◈◈ღ，对LDPE造成的压力相对有限ღ◈◈ღ。进口端来看ღ◈◈ღ，一方面ღ◈◈ღ，随着人民币贬值ღ◈◈ღ，套利空间缩减ღ◈◈ღ；另一方面ღ◈◈ღ，高成本下海外装置存在降负荷情况ღ◈◈ღ，整体供应缩减ღ◈◈ღ。2023年进口量预计在1326万吨左右ღ◈◈ღ，较2022年进口量变化不大ღ◈◈ღ。2023年聚乙烯主要的供应压力来源于国内供应的增加ღ◈◈ღ。从需求看ღ◈◈ღ，高端包装膜ღ◈◈ღ、高端农膜或有增量ღ◈◈ღ，对LLDPE及LDPE需求有所支撑ღ◈◈ღ。HDPE行业亮点不多ღ◈◈ღ，维持刚需为主ღ◈◈ღ。预计2023年LDPE价格走势要好于HDPE和LLDPEღ◈◈ღ，LDPE价格区间或在9000~11800元/吨ღ◈◈ღ，HDPE价格区间或在7800~9200元/吨ღ◈◈ღ，LLDPE价格区间在7500~8900元/吨ღ◈◈ღ。

　　从国内供应来看ღ◈◈ღ，2023年我国LDPE无新增产能投放ღ◈◈ღ，供应压力相对不大ღ◈◈ღ。从需求看ღ◈◈ღ，高端包装膜ღ◈◈ღ、高端农膜的LDPE下游需求一般集中于三ღ◈◈ღ、四季度ღ◈◈ღ，预计2023年我国LDPE市场价格高点出现在三季度ღ◈◈ღ。

　　2023年国内聚乙烯投产压力主要集中在HDPE及全密度装置ღ◈◈ღ，新增的广东石化ღ◈◈ღ、海南炼化ღ◈◈ღ、山东劲海化工均涉及HDPE装置ღ◈◈ღ，其产能释放在2023年一季度ღ◈◈ღ。另外ღ◈◈ღ，2023年涉及山东裕龙石化的投产ღ◈◈ღ，不过投产计划在11月ღ◈◈ღ，不排除推迟的可能ღ◈◈ღ，产能释放量有限ღ◈◈ღ。随着新增产能释放ღ◈◈ღ，国内HDPE通用料竞争加剧ღ◈◈ღ。从进口端看ღ◈◈ღ，HDPE部分高端料及专用料ღ◈◈ღ，在质量及用途方面仍具有相对优势ღ◈◈ღ。在需求方面ღ◈◈ღ，HDPE下游需求广泛ღ◈◈ღ，也较为切合日常生活需求ღ◈◈ღ，但行业亮点不多ღ◈◈ღ，维持刚需为主ღ◈◈ღ。综合来看ღ◈◈ღ，HDPE下游维持刚需为主ღ◈◈ღ，新增需求放量较难ღ◈◈ღ，而供应逐年递增ღ◈◈ღ，预计2023年我国HDPE价格将不及2022年ღ◈◈ღ。

　　国内供应方面ღ◈◈ღ，我国LLDPE供应压力加大ღ◈◈ღ。2023年一季度新增的广东石化ღ◈◈ღ、海南炼化均涉及LLDPE装置ღ◈◈ღ。另外ღ◈◈ღ，近年来随着聚乙烯生产原料更加多元化ღ◈◈ღ，聚乙烯产品地方生产企业扩能迅速ღ◈◈ღ，生产企业的竞争压力变大ღ◈◈ღ，利润的透明度提高ღ◈◈ღ，LLDPE的价格竞争也愈加激烈ღ◈◈ღ。从进口端看ღ◈◈ღ，一方面ღ◈◈ღ，部分国外生产企业在原料方面仍具有成本优势ღ◈◈ღ；另一方面ღ◈◈ღ，LLDPE部分进口高端料ღ◈◈ღ，在质量及用途方面仍具有相对优势ღ◈◈ღ，因此对国内市场的冲击仍在ღ◈◈ღ。从需求看ღ◈◈ღ，LLDPE主要下游领域在农膜及包装膜方面ღ◈◈ღ，二季度相对处于需求淡季ღ◈◈ღ，LLDPE市场价格在二季度压力相对较大ღ◈◈ღ。预计2023年我国LLDPE价格整体低于2022年ღ◈◈ღ。

　　2023年到2027年仍处于国内聚乙烯行业产能集中投放期ღ◈◈ღ，未来5年ღ◈◈ღ，国内聚乙烯规划项目众多ღ◈◈ღ，据不完全统计ღ◈◈ღ，新增产能超过2100万吨ღ◈◈ღ。到2027年ღ◈◈ღ，预计国内聚乙烯总产能将会超过5300万吨ღ◈◈ღ。受资金ღ◈◈ღ、环保ღ◈◈ღ、政策等因素影响ღ◈◈ღ，能否顺利建成开工存在较大的不确定性ღ◈◈ღ，但激烈竞争不可避免ღ◈◈ღ。随着国内产能持续增加ღ◈◈ღ，进口依存度逐步减少ღ◈◈ღ，预计到2027年聚乙烯进口依存度将下降为25%左右ღ◈◈ღ。从国内整体行业来看ღ◈◈ღ，通用料占比较大ღ◈◈ღ，市场供应充足ღ◈◈ღ，供应增速大于需求增速ღ◈◈ღ，资源竞争压力增大ღ◈◈ღ，价格回归成本定价法则ღ◈◈ღ，围绕成本线上下波动成为市场主旋律ღ◈◈ღ。（文字由天津石化经营计划部 阎津生 提供）